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　　来源：独角金融

　　多年以来，监管层对券商员工违规炒股
、“百万门槛不够 ，多人来凑 ”这一关于私募拼单的打击从未松懈
，但利益面前，仍然有人心存侥幸 ，不惜以身犯险 。

　　11月18日
，天津证监局披露了2张罚单，剑指财达证券天津狮子林大街证券营业部 ，该营业部存在借他人账户炒股、拼单卖私募等违规行为
，涉事员工和该营业部被出具警示函。

　　财达证券（600906.SH）关于内控管理存在风险而受到监管处罚不在少数，从经营情况看 ，今年前三季度财达证券业绩下滑明显，凸显其在经营管理和风险控制等方面存在的挑战
。

　　1

　　一家券商2年发生5起员工违规炒股

　　天津证监局发布的处罚公告显示
，揭开了天津狮子林大街证券营业部存在合规管理不到位 、从业人员违规的问题。

　　一是个别员工在从业期间借用他人证券账户买卖股票，营业部未将其实际使用的手机号纳入监测 ，未充分防范其利用职务便利从事违法违规行为；同时
，财达证券员工迟伟在该营业部任职期间，存在借用他人证券账户买卖股票的行为 。

　　根据相关规定 ，天津证监局决定对财达证券天津狮子林大街证券营业部
、迟伟均采取出具警示函的监督管理措施
，并记入证券期货市场诚信档案
。

　　根据新《证券法》第58条规定：“任何单位和个人不得违反规定，出借自己的证券账户或者借用他人的证券账户从事证券交易”。

　　证券公司的从业人员私下接受客户委托买卖证券的 ，将被责令改正
，并给予警告，没收违法所得 ，且处以违法所得1倍以上10倍以下的罚款；没有违法所得的
，处以50万元以下的罚款 。

　　从2022年11月至今的2年内，财达证券发生5起从业人员买卖股票的违规事件
。

　　2022年11月份 ，在“重庆市证券期货业协会
”微信号上，公布了一则证券从业人员违法买卖股票案。

　　财达证券前员工郭兆纲
，先后通过自己的银行账户、其侄子郭某龙银行账户 、其母亲于某英银行账户向“郭某霞”银行账户累计转入158.95万元，上述资金绝大部分于当日或次日转入“郭某霞 ”证券账户 。2011年7月18日至2018年1月30日 ，郭兆纲使用电脑和手机
，与郭某霞共同操作“郭某霞
”证券账户，共交易股票75只 ，成交金额1.06亿元
，盈利72.36万元
。

　　最终，证监会没收郭兆纲违法所得72.36万元 ，罚款217.08万元
，并被禁业5年。

　　2022年12月，在财达证券保定莲池北大街营业部 ，从业超18年的宋某华
，因违规买卖股票，河北证监局对该营业部做出具警示函 ，同时，对宋某华出具2年内不得担任券商公司董事
、监事、高管人员和分支机构负责人的措施 。

　　2023年4月
，证监会披露，时任财达证券黑龙江分公司总经理季显文 ，使用配偶账户炒股
，总计成交金额1638万元
。根据行政处罚文书，因交易整体亏损 ，最终对季显文处以5万元罚款。

　　2023年12月 ，据河北证监局公告
，财达证券石家庄槐北路证券营业部的客户经理孙某，于2010年11月22日入职该营业部的客户经理 ，2022年5月退休 。而在2022年5月11日
，孙某与该营业部签署经纪人委托合同，代理期为2022年5月18日至2023年5月17日。在此期间 ，孙某利用亲属账户持有、买卖股票，累计成交金额1.16亿元
，累计亏损3.78万元
。

　　此后，孙某被河北证监局调查。在调查过程中 ，孙某积极配合调查
，主动提供调查不掌握的关键证据材料 。最终，责令孙某依法处理非法持有的股票 ，并对其罚款3万元
。

　　香颂资本董事沈萌指出
，借用他人证券账户，可能带来老鼠仓或风险监控不到位等问题 ，干扰证券市场正常秩序。

　　关于从业人员违规炒股
，2024年以来，监管持续重拳出击 。

　　据同花顺数据显示 ，今年以来
，已有74名从业者被证监会处以没收违法金额 、罚款的措施，罚没总金额合计9700.24万元
。

　　其中 ，2月份证监会公布的《中国证监会行政处罚决定书（熊剑涛等63人）》，创下了年内单笔处罚金额最多和单次处罚人数最多的2项纪录。

　　该处罚决定书显示
，共有63名证券从业人员违规交易股票，证监会决定合计对63人没收违法所得并罚款共计8173.28万元 ，其中
，时任招商证券（600999.SH）执行董事兼总裁熊剑涛一人就被罚没共计6656.6万元，并被采取终身证券市场禁入措施 。

　　除了熊剑涛之外 ，招商证券时任总经理吴光焰
、时任投资银行业务事业部负责人宗长玉
，也因违法炒股被认定为不适当人选
。

　　此外
，还有8名从业者年内领到百万罚单。其中，华泰证券（601688.SH）苏州人民路营业部员工孙宏君因违规买卖证券、私下接受客户委托买卖证券被证监会责令改正
、警告 ，同时没收289.65万元
，并处以300万元罚款 。

　　光大证券（维权）（601788.SH）原前投行部负责人赵远军，因内幕交易、违规买卖证券 ，被处以400万元罚款
。

　　华东地区一家券商营业部客服表示，违规操作客户证券账户等代客理财 、投资者适当性不匹配
、无资格展业等行为
，都是较为严重的违规行为，客户经理只能提供建议 ，最后的决定还是要客户做。

　　券商又该如何遏制从业人员违规炒股行为的发生？今年2月
，证监会在集中处理多名从业人员违法炒股时表示，除着力构筑“不敢、不能 、不想”违规炒股的长效机制 ，以及强化监管执法外
，下一步还将持续净化行业生态，深入开展行业文化建设综合治理 ，加快形成从业人员管理“严 ”的氛围 。

　　另据中国证券业协会披露
，在开展的2023年券商文化建设评估工作中，进一步明确了券商若存在从业人员违规炒股 ，并被监管部门处罚的情况
，应主动进行自评并扣分。

　　从仅财达证券2年内5起从业人员违规炒股事件的发生，反映出券商在内控和合规管理方面存在缺陷
。

　　2

　　拼单卖私募触发监管“红线
”

　　除了员工违规炒股外 ，财达证券上述营业部还存在向《私募投资基金监督管理暂行办法》规定的合格投资者之外的个人募集资金，并为投资者提供多人拼凑等满足合格投资者要求的便利情况。

　　鉴于上述违规事实
，天津证监局依据《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》
、《私募投资基金监督管理暂行办法》及相关法规，对财达证券天津狮子林大街证券营业部实施了警告 ，并处以书面警示
，其不良行为也将被永久记载于证券期货市场诚信档案 。

　　近年来，在拼单、团购盛行之下 ，这类模式也带到了投资理财市场
。对于投资门槛未达标 、但又追求高收益的投资者来说
，“拼单买私募”“组团买理财 ”似乎已不是什么新鲜事，部分证券从业人员也心存侥幸 ，以身试险。

　　早在2021年4月7日 ，德邦证券一员工曾让客户违规拼单 。上海证监局曾对张某梅采取出具警示函措施的决定
，主要原因是，张某梅在德邦证券上海凉城路营业部任职期间存在问题包括：作为证券从业人员 ，与客户共同出资购买有关资产管理计划产品，约定收益与风险共同承担
。

　　无独有偶
，2021年6月，因为组织客户“拼单
”购买私募产品的违规动作 ，中信证券（维权）山东营业部及4名员工被监管采取出具警示函措施。

　　因此
，拼单卖私募带来的风险不容忽视 。

　　拼单卖私募因何兴起？存在哪些风险隐患？

　　对此，知名经济学家宋清辉分析认为 ，拼单卖私募兴起或有两大方面的原因
，一方面是私募基金的合格投资者门槛较高，例如通常要求个人投资者的金融资产不低于300万元等
。另外一方面则是部分投资者的风险识别和风险承受能力有限 ，导致在面对高门槛时通常选择“拼单”的方式参与私募基金投资。

　　他表示
，总体来看，拼单卖私募存在合规风险 、法律风险等 ，可能会导致监管处罚‌ 。此外
，这种行为也严重破坏了市场秩序
。

　　投资者又该如何避免私募拼单“陷阱 ”？宋清辉对此分析称，关键在于增强风险防范意识和遵守合格投资者要求 ，这是避免拼单陷阱的大前提。此外，投资者还应认真核实产品销售的真实性
，确保投资安全，同时保护自身合法权益不受侵害‌ 。

　　合规管理是券商的“生命线
” ，此次财达证券被“点名”
，也给行业敲响了警钟，加强内部风控与合规培训 ，切不可因自身逐利需求
，忽视经营中服务理念和诚信意识。

　　3

　　董事长
、总经理“一肩挑 ”

　　财达证券2002年4月份成立，是唯一的一家河北省内注册的证券公司 ，注册资本32.45亿元
。2021年5月7日
，该公司登陆A股市场，发行价为3.76元/股 ，目前总市值为246.94亿元。

　　上市之初
，资本市场对财达证券寄予厚望，公司股价一路高歌猛进 ，在上市的第二月便攀升至18.05元/股（前复权）的高点 。但花无百日红，此后公司股价震荡式下行
。

　　截至11月21日收盘
，财达证券收报7.61元/股，较前一交易日上涨0.79% ，今年年初至今累计上涨1.47%；不过
，较历史高点的18.05元/股，下跌57.84%。

　　面对自上市以来后股价的下滑，10月15日 ，财达证券参加了由河北证监局、河北省上市公司协会与深圳市全景网络有限公司联合举办的“2024年河北辖区上市公司投资者集体接待日暨2024年半年报业绩说明会活动” 。

　　其中
，一位投资者的提问称，公司自2021年上市至今 ，市值缩水
，是否意味着管理层得到社会融资之后不关心投资者的利益？为何，决策层面所做出的发展规划得不到更多投资者的认可？

　　对此 ，公司回复道：“股价波动受宏观环境
、大盘走势、资金偏好等多方面因素影响……
”
。不知道这样的回应是否能够让投资者满意。

　　上市三年有余，财达证券的发展轨迹究竟如何？细究财务报表
，不难发现公司业绩的不稳定性 。

　　2019年-2021年，财达证券的营收稳定增长 ，2021年的营收达到了25.24亿元的峰值
，但增长势头并未持续
。

　　2022年，财达证券营收下降至16.44亿元 ，2023年又回升至23.17亿元。2024年前三季度实现营收17.05亿元
，同比下滑3.18% 。

　　净利润更是经历过山车般波动
。

　　根据Wind数据，2015年 ，财达证券净利润达20.49亿元
，较2014年的8.04亿元，增长154.85% ，这一年净利润也达到顶峰。

　　2016年-2018年
，财达证券净利润持续下降，分别为6.57亿元 、2.97亿元
、0.74亿元 。尽管2019年-2021年净利润从6.09亿元增长至6.81亿元 ，但2022年又遭遇了55.65%的下滑，仅为3.02亿元。

　　2023年
，虽然净利润反弹至6.06亿元，但到了2024年前三季度 ，净利润同比下跌33%
，仅为3.7亿元
。

　　业绩不佳之下，今年财达证券高管层变动频繁。

　　7月19日 ，财达证券公告显示
，公司召开的第三届董事会第二十八次会议，审议通过了《关于聘任合规负责人的议案》 ，拟聘任刘丽为公司合规负责人 。目前该事宜已获中国证监会派出机构认可
，刘丽自2024年7月19日起，正式任职公司合规负责人
。

　　财达证券原合规负责人、法务总监李华素因达到法定退休年龄 ，3月份申请辞去公司合规负责人职务。

　　更早之前的3月18日
，财达证券宣布，翟建强因到龄退休 ，现任党委书记 、副董事长
、董事、总经理张明接任翟建强，成为公司董事长 。

　　目前
，财达证券“董事长”和“总经理 ”职位都由张明担任
。公开资料显示，张明1968出生 ，距离退休还剩下4年时间。

　　张明是财达证券的“老人
”
，1996年加入财达证券，见证了财达证券从成立到改制 ，再到上市等蜕变 。

　　不过
，在金融市场竞争日益激烈 、监管日趋严格的背景下，公司合规意识 ，业务结构等能否得到根本性改善
，重新赢得市场信心，考验高管智慧
。

　　你在财达证券是否办理过业务 ，服务水平如何？评论区留言讨论吧。